信貸申請就是這麼簡單

・各界推薦
・教你看穿迷霧的金融投資辭典  綠角（財經專家）
・打破金融母體幻象，歡迎回到真實世界  難攻大士（網路評論家）
・作者簡介
・作者前言
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推薦文
 
教你看穿迷霧的金融投資詞典
——綠角／財經作家
 
　　文字，不僅是記錄與描述的工具，藉由操弄文字，也可以帶給人截然不同的觀感。
 
　　擁有一台車，許多人要的不僅是交通工具，而是要展現自己的品味。擁有一棟房子，也有不少人要的不只是一個居所，而是要展現自己的財力與地位。同樣的，投資對許多人來說，不只是一個追求財富的過程――許多人想藉由投資，展現自己是一個深思熟慮、聰明機智的人。
 
　　於是，金融業者對於各種投資活動的描述與定義，可以有效地影響投資人的行為，讓投資人以為，從事某種投資行為，會有特定的附加好處。
 
　　譬如當日沖銷、頻繁交易，常被描述成一個需要全心投入、極度有紀律的人才能從事的活動。許多人選擇這樣的方式，也希望自己被認為一個在專注力與品格方面高人一等的人。
 
　　但作者在當日沖銷者（Daytrader）的定義，就直接明白的寫了一個字，白癡（Idiot）。這恐怕是很多交易者不願面對的事實――那就是，愈頻繁的交易，往往會帶來愈差的績效。頻繁交易唯一確定的受益者是從中收取手續費的金融業者。
 
　　作者對於避險基金的說明中提到，大多避險基金收取一般共同基金十倍的費用，然後交給投資人指數型基金一半的報酬。避險基金四周籠罩著太多神祕、高人一等的光環，彷彿可以投資避險基金，就像參加了一個不是可以隨便進入的高級俱樂部。事實上，避險基金沒什麼特別厲害的，它們大多帶來令人失望的報酬。
 
　　還有關於主動投資（Active）的說明。許多主動經理人積極的研究，買進他看好的證券，賣出他看壞的證券。實際研究卻顯示，被賣出的證券，表現比買進的證券要好。經理人不主動，投資成績還會更好。但業者卻把「主動」，描述成一種積極、努力的投資行為。好像只要「主動」，就一定有更好的報酬。
 
　　這本財經辭典的諸多定義，會讓讀者體會到，金融業者的用詞與真實世界有多大的差別。當投資人信從業者的說法時，往往就會以有利於業者但不利於自己的方式投資。投資人，應多為自己著想。看看書中各種名詞的真實定義。你將可以看穿業者與媒體的美麗詞藻，找到對自己真正有利的投資方式。

打破金融母體幻象，歡迎回到真實世界
——難攻大士  網路評論家
 
　　Morpheus: Everything begins with choice.
　　Frenchman: No. Wrong. Choice is an illusion created between those with power and those without.
　　莫斐斯：「選擇決定一切。」
　　法國佬：「 不，你錯了。選擇只是強者用來欺騙弱者的幻象罷了。」
　　——《駭客任務：重裝上陣》（The Matrix Reloaded）

　　《駭客任務》（The Matrix，1999）是部偉大的電影，至少對我而言。因為它替「世界」與「潛規則」之間的隱晦，提供了一套驚悚但突破的結構隱喻——
 
　　這個你習以為常從不懷疑的「表世界」，不過是一場如「鏡子與煙霧」構成的「魔術秀」，目的在於完美掩藏隱身於後的「裡世界」：任何你（自以為）遵循的物理法則、經歷的感官體驗、擁有的自由意志、做出的邏輯選擇，其實都是「潛規則」操弄的結果。你無從逃脫，一如翻不出如來佛掌心的孫行者。
 
　　然後，讓我們拔掉後頸的插頭回到現實，同樣殘酷的是：其實我們也正受困於「華爾街行話」所編寫出的瘋狂「資本母體」當中。
 
　　多少年來，金融鉅子與經濟學家們，早已懂得運用「語言」與生俱來的魔力，編寫了一整套「資本烏托邦」語錄，在人為的專業資訊不對等遊戲規則下，讓投資人（幾乎是每個人）甘心跟隨「花衣魔笛手」的迷音盲目前進。
 
　　而這些用來構成「資本母體／資本烏托邦」的話術設計之精巧，著實令人咋舌：需要引導想像的時候，他們借用最常見的單字和譬喻；需要賣弄權威的時候，他們援引最深奧的跨學門術語；需要散播迷障的時候，他們創造最酷炫的縮寫和潮話；需要動員衝鋒的時候，他們也早已備妥種種羅織理論和預測工具。
 
　　這套撲天蓋地龐大複雜的「華爾街行話」系統，讓投資人幾乎無可遁逃：你越不懂，就越相信；但懂得越多，卻也弔詭地越陷越深。人人誤以為自己很有選擇（choice），卻不知早已落入強者（those with power）所羅織的幻象（illusion）當中，不可自拔、任人宰割。
 
　　呃…聽來真令人絕望，難道這輩子就醬子了嗎？倒也未必。
 
　　《駭客任務》裡的尼歐（Neo）不也成功覺醒為救世主，煉成以肉眼看穿原始碼（source code）的超能，擺脫了母體幻象的控制？甚至「以彼之道，還施彼身」，借力使力，翻轉了權力結構？
 
　　是的，尼歐需要莫斐斯（Morpheus）引導及祭師（Oracle）啟發來破譯母體真相，而我們則有了這本《惡魔財經辭典》幫忙剝去「華爾街行話」所鋪設的幻象，將「資本母體／資本烏托邦」轉譯回你我能解的「原始碼」，重新取得解放的力量！
 
　　是啊！今天你手裡捧著的《惡魔財經辭典》確實是本威力強大且得來不易的「解碼祕笈」。
 
　　作者傑森．茲威格（Jason Zweig）破解「資本母體／資本烏托邦」潛規則祕密，投身編寫The Devil's Financial Dictionary，將「華爾街行話」的真相轉譯於世；遠在台灣的EZ 叢書館發掘了這本驚世之作，再將之轉譯為《惡魔財經辭典》；而在下，則在此為各位讀者轉譯出本書背後最關鍵的「潛規則」，寫成這篇導言……
 
　　等等！行文至此，你該不會認為這本《惡魔財經辭典》一定非常枯燥無味吧？恰恰相反，要對抗「嚴肅深奧」所設下的魔鬼壁壘，「幽默風趣」可是最棒的天使救贖，而這本書做得好極了（作者、譯者、編輯都是），我保證。
 
　　Welcome to the real world …
　　and world peace.

作者序
 
是魔鬼要他們這麼做的嗎？
 
　　我們生活在現代版的「鍍金年代」（註），而閃閃發亮的是愚人的黃金。
 
　　全世界最大的銀行、券商等等金融機構肆無忌憚地冒險，造成股市、債市在2008 年雙雙崩盤，數百萬一般投資人賠掉數兆美元。在蒙地蟒蛇（Monty Python，英國喜劇團體）的電影《脫線一籮筐》（The Meaning of Life）當中，大胃王先生把一堆堆小山一般的食物猛塞進嘴裡，直到食道爆開，華爾街也如出一轍，不願適可而止，一再用不值錢的安全保證把價格虛假的房貸狂塞給自己和客戶，直到房價下跌，全世界數一數二的銀行頓時搖搖欲墜。
 
　　另一方面，儘管這場大崩盤肇因於金融界高層不負責任的政策和馬馬虎虎的監管，但他們仍然坐擁數十億美元的紅利、認股權等等激勵獎金，仍然坐享尊貴光環，顯然沒有一絲愧疚感。
 
　　在19世紀末的「鍍金年代」，美國偉大諷刺作家安布羅斯．比爾斯（Ambrose Bierce） 寫出了他的經典名作《惡魔辭典》（The Devil’s Dictionary）。比爾斯出生於1842 年，主要靠自學長大。身為南北戰爭退伍軍人的他， 曾經在夏洛（Shiloh）、奇卡莫加（Chickamauga）等戰役跟撒旦正面交鋒。他的辭典以連載形式撰寫了數十年之久，筆下對婉轉、偽善、糊塗毫不留情，最後於1 906 年集結成書，把那個富裕年代的習性和自命不凡的虛假光芒幾乎一抹而盡。
 
　　自1987年開始擔任財經記者至今，我並不認為華爾街是邪惡的（我用「華爾街」一詞來泛稱金融業）。沒錯，金融業有少數人蓄意詐騙大眾，不過，深究金融危機的起因，疏忽、自滿、過度自信所造成的危害更大於不誠實。這些年來，我在銀行、投資、金融行業結識的數千人，大多是誠實、勤奮、正派、慷慨、聰明的，他們如果看了這本書，想必也會自我嘲諷一番。
 
　　不過，就跟大多數人一樣，金融業的人擅長說理更勝於保持理性。即使他們明明是以自己的利益為優先，還是可以輕易把自己的行為合理化，說成是為了追求某個崇高的理想。只要欺騙自己、相信自己所作所為是對的， 要欺騙他人就容易多了。物理學家理查． 費曼（Richard Feynman）就曾經提出警言：「最容易欺騙的人是自己。」
 
　　投資人如果想成為投資夥伴而不是待宰羔羊，就必須精通華爾街用來隱藏資訊的話術。每一種行業都是一個防範外行人的陰謀集團，每個行業的行話，都是用來混淆、排除非我族類；把話顛倒著說並不是華爾街的專利， 而是很多行話共同的特徵， 就像喬治． 歐威爾（George Orwell）1949 年出版的小說《一九八四》（1984）裡頭的「真理部」（Ministry of Truth）一樣。
 
　　不過，很少有哪個行業的語言像金融業這麼需要徹底了解，因為，一旦你被華爾街的胡言亂語誘騙上當，買進錯誤投資，富裕退休生活的美夢就會煙消雲散。
 
　　因此，本書企圖將華爾街的複雜、不為人知、妄自尊大，萃取成為人人都能理解的精簡定義。也就是說，這本書是一本求生指南，幫助你在充滿敵意的蠻橫金融市場倖存。我曾經在獅子山共和國的計程車看到「天助自助者」這句話，非常適合送給想在這片蠻橫世界投資、但不了解成功機率有多少的人。若要自助，一定得先了解銀行員、股票經紀人、理財專員，譁眾取寵的常用話語以及冷僻的行話。
 
　　本書收錄的詞彙涵蓋商業與金融相關知識，從會計、企業財務到行為經濟學、投資管理、技術分析等等，任何聰明投資人或渴求商業資訊者都會想知道。
 
　　書中收錄的詞條雖然各不相同，但是有幾個共同主題貫穿其中：
 
　　◆ 運氣、不確定、意外，是投資世界最基本的外力，而華爾街在跟外在世界溝通時，往往否定這些外力的威力。
 
　　◆ 越是濃縮、音節越多的行話術語，越有可能隱藏不想讓你知道的事。演算法（algorithm）、自營（proprietary）、量化（quantitative）之類的字眼，是用來把你催眠進入某種糊里糊塗的狀態，令你無招架能力（這三個字可以組合成「自營量化演算法」，這個詞彙就是個火力威猛的大砲，可以用來砲轟菜鳥投資人的腦袋）。抓住男人的胃或許可以抓住他的心，不過，要撬開投資人的口袋，就得從他的耳朵下手。
 
　　◆ 過去的金融歷史不會完全一模一樣重現，但也相去不遠。不管別人多大聲告訴你這次不一樣，人性是不會改變的。趨勢來來去去，唯一不變的是手續費永遠要繳。在華爾街，每一件事過去都曾經嘗試過；不管是什麼，幾乎可以確定這回的結果跟上回不會有什麼不同。
 
　　◆ 上漲的，遲早會下跌（通常比大家預期的還要早）。同樣地，下跌的，也一定會再度上漲（通常是在專家都說不會的時候）。
 
　　◆ 華爾街賣的是股票和債券，不過真正兜售的是「希望」。投資大眾都希望有奇蹟存在，於是金融業者就不斷宣稱看得到未來、能實現奇蹟。無論如何，千萬別跟著那些人走。
 
　　◆ 所謂理財成功，並不是在金融遊戲中打敗專業，而是做到自我克制，以便在金融市場每隔幾年就來一次的狂喜或絕望之際，退一步冷靜思考。
 
　　在《惡魔辭典》一書中，安布羅斯．比爾斯虛構了幾個想像的人物，分別賦予他們特別的名字， 像是Mumfrey Mappel、Hassan Brubuddy、Apuleius M. Gokel、Dr. Jamrach Holobom，還有一位名叫Gassalasca Jape 的多產耶穌會詩人。藉由這些人物，比爾斯帶出許多詩作、諺語、軼事。
 
　　本著同樣的精神，《惡魔財經辭典》也包含許多奇思異想，用〔（惡魔）例〕的符號跟內文區隔開來。這些人物和話語都是我虛構，並非真實，我發誓。
 
　　跟《惡魔辭典》一樣，《惡魔財經辭典》這本書收錄的定義不可完全當真，不過大多數差不多。針對華爾街，再多的冷嘲熱諷都不夠。再說，魔鬼想必對金融世界熟門熟路，因為金融世界常常聽他的命令行事。

　　註： 「鍍金年代」（Gilded Age）一詞則是出自馬克．吐溫名著The Gilded Age（1873），後來用來指稱美國1878 年到1889 年間工業急速成長，加上大量移民，許多人創造了龐大財富，過著金光閃閃的生活，例如石油大亨洛克．斐勒、鋼鐵大亨卡內基。